인덱스펀드란 목표지수(Target Index)를 구성하는 종목 전체 또는 대표적인
일부 종목에
투자함으로써 목표지수의 투자성과에 근접한 수익획득을 추구하는
펀드입니다.
목표지수
지수선정 대상이 명확해야 하며 지수의 신뢰성 및 대중성이 필요합니다.
(예, KOSPI200, KOSDAQ50)
최근에는 투자자들의 다양한 요구를 반영하여 새로운 지수가 개발되었으며(배당지수, 스타지수 등) 민간에서도 활발한 지수개발이 시도되고 있습니다.
(KLCI, MS30 등)
이론적 배경
정보의 효율성을 갖는 시장에서는 어떠한 투자자도 시장평균이상의
초과수익률을 지속적으로 얻을 수 없음
무위험 자산이 존재하는 경우 위험자산의 최적 포트폴리오는 시장포트폴리오가 됨
포트폴리오의 구성 자산수를 증가시킴으로써 기대수익률을 감소시키지 않고
비체계적 위험을 줄일 수 있음(자본자산가격결정모형:CAPM)
정의
